detailed format of a cost sheet

FORMAT OF COST SHEET

PARTICULARS

opening stock of raw material 

Add: purchase of raw 

Add: expenses on purchases 

Add: carriage Inward/ freight inward 

Add: octroi and custom duty/ excise duty 

Less: closing stock of raw materials                              

                                                                                        

raw materials consumed 

direct wages/ direct labour/ productive wages 

direct expenses/ chargeable expenses

(like royalty, license fee, technical fee etc) 

                                                                                                                                                    

(1) prime cost 

Add : factory overheads:

indirect material 

indirect wages 

leave wages 

overtime wages/ overtime premium 

power and fuel 

rent and taxes 

insurance of factory premises 

factory lighting 

supervision 

works stationery 

canteen and welfare expenses 

repairs 

works salaries 

haulage 

depreciation on plant and machinery 

works expenses 

gas and water supply 

technical director's salary 

drawing office salary 

laboratory expenses 

works telephone expenses 

internal transportation expenses

cost of rectifying defects 

Less: sale of scrap 

                                                                                                                                                  

Works cost Incurred/ factory cost incurred 

Add: opening stock of work in progress 

Less: closing stock of work in progress 

                                                                                                                                                   

(2) total works cost/ factory cost  

Add: administration and office overheads:-

office salaries 

director's salary 

office rent and rates 

office stationery and printing 

sundry office expenses

depreciation on office furniture 

subscription to trade journal 

office lighting 

establishment expenses 

director's travelling expenses 

postage and handling

legal charges

audit fee 

repairs to office equipment 

general charges 

bank charges 

counting house salary 

other office expenses

                                                                                                                                                    

(3) cost of production

Add: opening stock of finished goods 

Less: Closing stock of finished goods

                                                                                                                                                    

(4) cost of goods sold 

Add:- selling and distribution overheads:-

advertisement

showroom expenses

bad debts 

salesman salaries 

packing charges 

carriage outward 

counting house salaries 

cost of catalogs 

collection charges 

expenses on delivery van 

insurance of showroom 

traveling expenses 

cost of tenders 

warehouse expenses 

cost of mailing literature 

sales manager salary 

sales office expenses 

repair of delivery van 

expense of sales branch 

sales tax 

                                                                                                                                                    

cost of sales 

                                                                                                                                                    

profit/ loss (balancing figure) 

                                                                                                                                                    

Sales                                  

                                                                                                                                                                                                                        

Notes:-

1) Factory overheads are recovered as a percentage of direct wages

2) Administration overheads, selling and distribution

overheads are recovered as a percentage of works cost.